Aprenda a usar a Renda Fixa a seu favor

O fato é: hoje, em quase todo o mundo, a necessidade de conter a inflação tem comandado a alta dos juros. No Brasil, apesar do bom resultado em julho, o Ibovespa ainda acumula queda de 1,58% desde o início de 2022. Enquanto isso, a taxa básica de juros (Selic) chegou a 13,75%, e muita gente crê que a renda fixa seja solução para todos os problemas – e esse é o problema.

Quando o seu objetivo é construir uma reserva para gastos de curto prazo e imprevistos, tudo o que você precisa é proteger o valor do seu dinheiro e garantir a sua liquidez. Nesse caso, não há nada mais adequado do que uma carteira de títulos bem selecionados, com alta liquidez e prazo conveniente para suas despesas. Não vai resolver seu futuro, mas dará tranquilidade ao presente, e esse é o benefício da renda fixa.

No entanto, em um cenário de juros altos, é fácil ser convencido de que a renda fixa seria um meio adequado de rentabilizar seu patrimônio. É aí que mora o perigo. O verdadeiro desafio de quem investe um patrimônio pessoal é saber como manter o padrão de vida presente e, ao mesmo tempo, preservá-lo ou, se for possível, incrementá-lo no futuro. Hoje, um investimento atrelado à Selic mal consegue garantir seu padrão de vida, já que a taxa ainda busca compensar a inflação. No longo prazo, a expectativa é, sim, que ela ganhe da inflação, mas por pouco, muito pouco, longe de viabilizar sua aposentadoria.

Essa é a natureza da renda fixa, e é quando somos convencidos de que podemos driblar essa natureza que a coisa começa a ficar perigosa.  Vamos, então, compreender o que é a renda fixa. Na renda fixa pura e simples, o investidor adquire títulos de crédito (semelhantes a contratos de empréstimo), entregando seu dinheiro a alguém que promete devolvê-lo em determinado prazo, acrescido de determinada remuneração. A rentabilidade do investimento não despenca nem dispara, o prazo de recebimento não se prolonga nem encolhe. Vale o escrito, o combinado não oscila e ponto.

Mas, caso você precise do dinheiro antes do vencimento, a coisa muda de figura. Se os mercados estiverem em crise e a capacidade de pagamento do seu devedor não for espetacular ou se a remuneração prevista para o seu título for inferior às expectativas do mercado, você terá que se contentar com uma rentabilidade inferior à contratada ou mesmo negativa. Talvez, simplesmente não haja interessados, e você não tenha outro remédio senão aguardar até o vencimento – sejam quais forem as modalidades de títulos e as operações que se façam com eles, essa é a lógica da renda fixa.