O mercado de criptomoedas está prestes a enfrentar uma grande movimentação com a expiração de US$ 1,61 bilhão em contratos de opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) nesta sexta-feira, 11 de outubro. Este evento pode causar flutuações significativas nos preços de curto prazo, especialmente após o Bitcoin ter brevemente caído abaixo da marca de US$ 60 mil nos últimos dias.
Com US$ 1,10 bilhão em opções de Bitcoin e US$ 510,08 milhões em contratos de Ethereum expirando, os traders estão atentos à possibilidade de volatilidade no mercado. A expiração de contratos de opções tende a criar um ambiente instável, uma vez que grandes somas de dinheiro estão em jogo, e os investidores precisam tomar decisões rápidas sobre o destino de seus ativos.
Por que o Bitcoin e o Ethereum podem sofrer volatilidade hoje?
Os dados da Deribit, uma das maiores plataformas de negociação de opções cripto, revelam que a quantidade de contratos com vencimento hoje aumentou significativamente em comparação com a semana anterior. No caso do Bitcoin, 18.271 contratos estão programados para expirar, com uma relação de venda para compra (put-to-call) de 0,90 e um ponto de dor máximo de US$ 62 mil.
Já o Ethereum verá a expiração de 212.175 contratos, com uma relação put-to-call de 0,40 e um ponto de dor máximo de US$ 2.450. Esses pontos de dor máximos são importantes porque indicam os preços em que o maior número de contratos de compra e venda expirará sem valor, causando perdas para os detentores de opções. Os analistas da Crypto Town Hall recomendam observar de perto esses níveis, pois eles podem fornecer pistas sobre para onde o mercado está se inclinando.
No momento, o Bitcoin está sendo negociado por cerca de US$ 60.612, abaixo do ponto de dor máximo de US$ 62 mil. Já o Ethereum está cotado a US$ 2.407, também abaixo de seu preço de dor máximo de US$ 2.450. Isso sugere que ambos os ativos podem estar sob pressão, e os traders de opções de venda (put) estão atualmente em posição de lucrar, enquanto os vendedores de opções podem tentar empurrar os preços para cima para minimizar suas perdas.
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Impacto da expiração no comportamento de mercado
Com a expiração dos contratos de opções, é comum que os preços dos ativos converjam para os seus pontos de dor máximos, à medida que os investidores ajustam suas posições. A teoria conhecida como Max Pain prevê que os preços das opções tendem a se mover para os níveis em que o maior número de contratos expira sem valor, causando as maiores perdas possíveis para os detentores.
Para o Bitcoin e o Ethereum, isso significa que os preços podem se aproximar de US$ 62 mil e US$ 2.450, respectivamente. No entanto, caso os preços não atinjam esses níveis, os vendedores de opções poderão pressionar os preços para subir, buscando reduzir suas perdas. Por outro lado, os compradores de opções de venda estarão bem posicionados para aproveitar a queda do mercado.
Possíveis movimentos no mercado
Apesar da recente fraqueza do Bitcoin, os analistas da Greeks.live aconselham os traders a estarem atentos a novas oportunidades de trading que possam surgir. A calmaria recente no mercado levou a uma volatilidade implícita estável, o que, segundo os analistas, pode criar um ambiente favorável para a criação de novas opções de compra de médio a longo prazo a preços baixos.
Além disso, o aumento no trading de chamadas em bloco – grandes ordens de compra ou venda que geralmente indicam movimentos institucionais – também foi notado nos últimos dias. Isso pode sugerir que grandes investidores estão se preparando para novas mudanças no mercado.
Segundo os analistas da Greeks.live, o nível de US$ 60 mil para o Bitcoin e o suporte de US$ 2.300 para o Ethereum são zonas-chave a serem observadas. Qualquer rompimento significativo desses níveis pode indicar novas tendências para ambos os ativos, especialmente após um período de consolidação no início do quarto trimestre de 2024.
