Como todo indicador de desempenho, a medição do P/EBIT serve para uma avaliação financeira e econômica da empresa. Bem como, a sua interpretação não serve para dados futuros e presente. Por isso, o observe como uma fotografia da ação de uma companhia.
No Brasil o mesmo indicador também é nomeado como LAJIR. Há no mercado outros tipos de parâmetros para avaliar a empresa desejada. Mas, com o P/EBIT, o cliente terá evidências diferenciadas na hora de escolher a compra de ações.
Índice de conteúdo
Acerca do indicador de desempenho P/EBIT
A sigla EBIT, é de origem norte americano e significa lucro antes de juros e impostos sobre a renda. Com isso, através das operações realizadas pela atividade fim da empresa, será revelado o lucro durante certo período.
Por isso, a medição do desempenho P/EBIT na Bolsa de Valores, é cotar se certa ação está cara ou barata. Enfim, este preço estará intimamente ligado ao resultado do EBIT.
Qual é a importância do P/EBIT
O maior diferencial deste indicador econômico está no fato de saber detalhadamente o lucro real das atividades principais da empresa. Dessa maneira, o investidor estará observando e fazendo diagnóstico mais preciso de como anda a empresa.
Além do que, qualquer lucro vindo da venda de seus bens móveis ou imóveis não será contabilizado no P/EBIT. No entanto, sempre o veja como dados passados. Para este indicador, não é viável a projeção para dados futuros.
Também é interessante que o acionista pesquise referências do P/EBIT entre empresas do mesmo setor. Pois, a partir destas projeções, ficará por dentro de como anda o mercado no ramo de atividade da companhia.
Cálculo deste indicador econômico
Primeiramente, para se obter o preço da ação pelo P/EBIT, será importante o cálculo do EBIT. Diante disso, teremos duas formas de se calcular este indicador econômico, quais sejam:
- EBIT=Receita Líquida – Custos de despesas operacionais;
- EBIT=Lucro Líquido + Juros + Impostos.
Para conhecer a porcentagem de sua margem, será necessária a seguinte operação: margem EBIT= EBIT dividido pela receita líquida. A saber, todas estas informações serão emitidas pelo Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE).
De certo, é importante que o acionista da companhia tenha a curiosidade de analisar os DREs emitidos trimestralmente pela empresa. Assim, o investidor estará com as informações atualizadas sobre a saúde financeira da empresa.
Análise Fundamentalista para o indicador financeiro P/EBIT
Inegavelmente, em todo processo de estudo, surgem escolas com diretrizes para certo mercado consumidor. Por isso, a análise fundamentalista, é tida como uma das mais importantes quando o assunto é investimento a longo prazo.
Com efeito, a ideia desta análise se dá com a verificação contínua do investidor. Em virtude da conjuntura setorial, econômica e financeira da organização.
Afinal, ao se avaliar estas condições, poderá por assim dizer, definir o valor real e justo de determinada ação. A partir destas bases de dados, poderá ser feito um raio-X da companhia, observando o seu potencial valor.
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Igualmente, o investidor deverá pesquisar sobre os cenários macroeconômicos e microeconômicos na qual a companhia esteja inserida no mercado. Portanto, para cada contexto, será analisado:
- Cenário Microeconômico: Concorrência; Gestão da empresa; Insumos e bens de produção;
- Conjuntura Macroeconômica: Inflação; Taxa de desemprego; Tarifa de juros.
Salienta-se, que a cada parecer destes dados, ocorrerá a análise de diversos índices. Além disso, os documentos financeiros mais cotados para verificação serão:
- Demonstrativo de Resultado do Exercício – DRE;
- Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC;
- Balanço Patrimonial – BP.
Desse modo, o estudo da análise fundamentalista, percorre sobre o valor da empresa. Inclusive, o investidor experiente, estará atrás de ações que estejam abaixo do valor de mercado no presente.
Frequentemente, o acionista irá buscar seu lucro na diferença de preço de compra e venda, sempre focando em longo prazo. Neste caso, o índice P/EBIT trará informações precisas do lucro da atividade final da entidade comercial.
Índices mais importantes para análise fundamentalista
Eventualmente, haverá muitos outros indicadores importantes para o contexto desta análise. Apenas, iremos listar os seis mais examinados pelo investidor. Eles são:
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): Mostra se a empresa está proporcionando benefícios aos acionistas;
- Preço/Lucro (P/L): Avalia o quão atrativo está uma ação em relação à outra. Serve para empresas do mesmo setor comercial;
- Rendimento de Dividendos (DY): Aplicações de dividendos com foco em cotações atualizadas;
- Preço/Valor Patrimonial (P/VPA): Demonstra quanto o investidor está disposto a pagar por uma ação;
- Preço/Vendas (P/V): Divisão do preço sobre as vendas. Salientando a relação de capitalização e valor líquido das vendas;
- Lucro antes de juros e imposto, depreciação e amortização (EBITDA): Mede a produtividade e eficiência da empresa.
Finalmente, as informações e noticiários televisivos serão para os acionistas um mero recurso complementar. Já que os mesmos tem a ciência da análise mais apurada de corretores e Bolsa de Valores.
Distinção do indicador P/EBIT e P/EBITDA
Ao mesmo tempo que falamos sobre o P/EBIT, no início da matéria. Iremos analisar agora sobre o indicador financeiro P/EBITDA.
Assim também, este índice calcula a comparação entre o preço da ação e o EBTIDA da companhia. Sua sigla, já especificada acima, quer dizer sobre o lucro antes de qualquer taxa, desvalorização e extinção de uma dívida.
Em resumo, o EBITAD, demonstra a capacidade da empresa de gerar seu próprio caixa. De fato, ela gera a informação sobre a perda de bens e direitos ao longo do período.
Todavia, o indicador P/EBIT, mede o preço da ação com relação ao lucro em um determinado intervalo de tempo. Outrora, se desconsidera os rendimentos das ações fora da atividade comercial da empresa.
Por consequência, a diferença entre os dois indicadores se dá porque o EBITAD elimina a amortização e depreciação dos ativos. Enquanto o EBIT não.
