Ações de Dividendos para investir em Julho

Após anunciar a distribuição de dividendos extraordinários, a Petrobras teve sua recomendação de investimento rebaixada para “Manutenção” por analistas. O preço-alvo para 2024 também foi ajustado para baixo, agora em R$ 47,00, em comparação com os anteriores R$ 52,00.

A indicação de Magda Chambriard como conselheira e CEO da empresa foi aprovada recentemente pelo Conselho de Administração. No entanto, as incertezas persistem, especialmente em relação a possíveis mudanças na gestão e ao crescimento mais fraco da produção previsto para 2024-25.

Os resultados do primeiro trimestre de 2024 foram mais fracos do que o esperado, com um EBITDA de US$ 12,4 bilhões, cerca de 7% abaixo do consenso. Os dividendos também ficaram abaixo das expectativas, totalizando US$ 2,7 bilhões, resultando em um dividend yield de aproximadamente 2,5%.

Apesar dos desafios, a Petrobras mantém sua sólida posição financeira, apoiada pelas operações de baixo custo do pré-sal e pela estratégia pragmática na precificação doméstica de combustíveis. As projeções para 2024 indicam resultados decentes, com um foco na exploração e produção, além de margens de refino positivas.

Com um preço-alvo de R$ 47,00 para 2024, a Petrobras apresenta um valuation atraente, negociando a 2,8 vezes o EV/EBITDA de 2024 estimado. Os direcionadores para o desempenho futuro incluem preços do petróleo acima do esperado, política de dividendos compatível com os pares globais e crescimento da produção de petróleo acima das expectativas.

Entretanto, os riscos permanecem, incluindo preços do petróleo abaixo do esperado, falta de disciplina financeira e ingerência política que possa afetar as políticas de investimento e dividendos da empresa. A Petrobras continua a ser monitorada de perto pelos investidores, enquanto navega por um cenário complexo e desafiador.

Santos Brasil registra forte crescimento no 1T24 impulsionado pelo aumento de volume

A Santos Brasil, responsável por aproximadamente 25% dos contêineres movimentados no país, anunciou resultados robustos no primeiro trimestre de 2024. Seu EBITDA mais que dobrou em relação ao ano anterior, apesar de não configurar uma surpresa, ficando 4% acima dos números esperados e 1% abaixo do consenso.

O aumento expressivo do EBITDA foi impulsionado por uma combinação de volumes crescentes (27% a/a), melhoria do mix e efeito total dos aumentos de preços aplicados em 2023, além do efeito de alavancagem operacional. A solidez operacional resultou em um lucro líquido três vezes superior ao do ano anterior, levando a um ROE anualizado de 27%.

Os volumes de abril da Santos Brasil continuaram mostrando um crescimento robusto em praticamente todas as operações, com aumentos significativos em contêineres, terminais e armazenagem. Com uma perspectiva favorável de oferta x demanda no Porto de Santos para os próximos 5 anos, a Santos Brasil continua a se destacar como uma das principais empresas do setor de Transportes & Infraestrutura no Brasil.

SLC Agrícola mantém visão positiva apesar de desafios de curto prazo

A SLC Agrícola, uma das maiores produtoras mundiais de grãos e fibras, enfrentou desafios no primeiro trimestre de 2024, com seu EBITDA caindo 29% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa continua mantendo uma visão positiva para o futuro, destacando um aumento potencial da área plantada e uma recuperação dos yields nos próximos anos.

Apesar de ter reduzido o preço-alvo para 2024, a SLC Agrícola mantém sua recomendação de “Compra”, enfatizando sua história de valor e crescimento através da expansão da área plantada. Com uma sólida estratégia de produção e um compromisso com a responsabilidade social e ambiental, a empresa continua a atrair investidores que buscam oportunidades no setor agrícola.

Telefônica Brasil mantém projeções positivas para 2024

A Telefônica Brasil (Vivo) reportou resultados ligeiramente abaixo das expectativas no primeiro trimestre de 2024, com EBITDA e lucro líquido abaixo do esperado. No entanto, a empresa continua mantendo uma visão otimista para o futuro, destacando um crescimento esperado da receita acima da inflação e margens significativamente mais altas em 2024.

Com uma perspectiva favorável para o setor de Telecomunicações, a Telefônica Brasil reitera sua posição como a principal empresa do setor, com um aumento do preço-alvo para 2024. Com uma forte geração de FCL e dividend yield atrativo, a Vivo continua a ser uma das principais escolhas para investidores interessados no setor de Telecomunicações na América Latina.

Vale continua a ser a Top Pick do setor de Siderurgia & Mineração

A Vale, uma das maiores empresas de mineração do mundo, reportou um EBITDA ajustado no primeiro trimestre de 2024 ligeiramente abaixo das expectativas. No entanto, a empresa continua mantendo sua posição como a principal escolha no setor de Siderurgia & Mineração, destacando sua posição global no mercado de minério de ferro e seu valuation atraente.

Com uma visão positiva sobre os preços do minério de ferro a médio prazo, a Vale continua a atrair investidores que buscam exposição ao setor de commodities. Apesar dos desafios de curto prazo, a empresa mantém sua recomendação de “Compra” e um preço-alvo atrativo para 2024, reforçando sua posição como uma das principais empresas do setor no mercado global.

Confira as Ações de Dividendos para investir em Julho:

Empresa	Destaques
Petrobras	– Recomendação rebaixada após anúncio de dividendos extraordinários.
	– Desempenho do primeiro trimestre de 2024 aquém das expectativas.
	– Perspectivas de crescimento da produção e margens de refino positivas.
Santos Brasil	– EBITDA mais que dobrou no primeiro trimestre de 2024.
	– Forte desempenho operacional impulsionado por volumes crescentes e melhorias no mix.
SLC Agrícola	– EBITDA caiu 29% no primeiro trimestre de 2024.
	– Mantém visão positiva para o futuro, destacando aumento potencial da área plantada.
Telefônica Brasil	– Resultados ligeiramente abaixo das expectativas no primeiro trimestre de 2024.
	– Projeções positivas para 2024, com crescimento esperado da receita e margens mais altas.
Vale	– EBITDA ajustado no primeiro trimestre de 2024 ligeiramente abaixo das expectativas.
	– Continua como Top Pick do setor de Siderurgia & Mineração.
	– Visão positiva sobre os preços do minério de ferro a médio prazo.

Fonte: Santander

Empresa	Destaques
Itaú Unibanco	– Maior banco nacional, presente em 18 países, com estratégia phygital.
	– Preço-alvo elevado para R$ 44,00, considerado Top Pick do setor de Bancos.
	– Previsão de aumento do ROE para 19%, aceleração na concessão de empréstimos e crescimento do NII.
Eletrobras	– Maior empresa do setor elétrico da América Latina, foco em geração e transmissão.
	– Potencial de alta de ~43% para ELET6, com expectativa de forte geração de caixa e dividendos.
	– Avanços no plano de turnaround, redução de custos e expansão em transmissão.
Cury	– Uma das maiores construtoras populares em São Paulo e Rio de Janeiro.
	– Preço-alvo aumentado para R$ 27,00, com sólido desempenho de vendas e dividend yield de 9,7% em 2025E.
	– Trimestre sólido no 1T24, com lucro líquido em linha com estimativas e forte expansão da receita líquida.
Banco do Brasil	– Maior banco brasileiro em ativos, foco em agronegócio e financiamento de veículos.
	– Introdução de preço-alvo de R$ 42,50 para 2024, com ROE de 22% no 1T24.
	– Previsão de crescimento de lucro por ação de 11% a/a para 2024, mantendo posição atraente no setor.