B3 registra alta de 24% nas negociações de produtos de juros

Em um semestre que terminou marcado pela interrupção dos cortes na taxa Selic, todos os produtos ligados a juros no mercado de derivativos registraram aumento de negociação na B3, em relação aos primeiros seis meses de 2023. Foram negociados, em média, 6,126 milhões de contratos por dia (ADV) nessa modalidade, 24% a mais do que no mesmo período do ano passado.

O destaque foi o EDS (Exchange Defined Strategies), que registrou um aumento de 183% no ADV – passou de 79 mil para mais de 225 mil contratos negociados diariamente. Lançado em maio de 2022, o produto é uma combinação de dois vencimentos diferentes de um contrato para quem quer negociar estratégias da curva de juros do país. Negociando por meio dele, os clientes ganham eficiência operacional e tarifária, em alguns casos chegando a uma redução de até 90% nos custos, se comparado à operação via contratos individuais.

“O mercado de produtos de juros cresceu em relação ao ano passado, e o EDS, que é um produto relativamente novo, ajudou muito nesse resultado. Ele trouxe uma maneira mais eficiente de negociar estratégias conhecidas nos contratos futuros de DI, com melhorias tarifárias para os investidores”, diz Felipe Gonçalves, superintendente de Produtos de Juros e Moedas da B3.

Entre as estratégias que podem ser negociadas por meio do EDS estão a inclinação (diferencial de preço entre dois vencimentos) e o FRA (Forward Rate Agreement, a taxa a termo entre dois vencimentos). O executivo ressalta que o crescimento do produto foi alcançado sem reduzir a demanda pelos contratos futuros de DI. “A nossa estratégia de melhorar o portfólio com produtos complementares se mostra sustentável e vem ajudando a ampliar o mercado.”

Os números do Futuro de DI corroboram essa complementaridade. O derivativo cresceu 15% na média diária de contratos negociados, de 3,3 milhões de contratos no primeiro semestre de 2023 para 3,8 milhões neste ano.

Na Opção de Copom, produto que permite negociar a variação da taxa Selic meta, a média do número de contratos negociados por dia aumentou 66%, passando de 2,5 mil nos seis primeiros meses do ano passado para 4,2 mil contratos em 2024.

As Opções de IDI também apresentaram crescimento no semestre. O ADV foi de 1,9 milhão de contratos, contra 1,4 milhão no mesmo período de 2023. Por meio desse produto, os clientes conseguem se proteger contra cenários de alta ou baixa das taxas de juros.

O DAP (Futuro de Cupom IPCA), ferramenta de proteção contra flutuações da taxa de juro real brasileira, atingiu 68 mil de ADV no primeiro semestre, representando um crescimento de 27% em comparação aos 53 mil do mesmo período de 2023.